Messari 2021 Q2 DeFi報告:繼續向全球開放金融體系邁進

                        簡介: 本文來自 Messari,原文作者:Ryan Watkins & Roberto TalamasOdaily 星球日報譯者 | Moni“D

                          本文來自Messari,原文作者:Ryan Watkins Roberto Talamas

                          oDAILY PLANET日常轉換器|蒙西

                          “DeFi是一個人的Babel塔。我們將錢重建為一種語言......可以使用使所有文化的計算機語言?,F在我們擁有我們所有的才能,貪婪和理想可以統一進入系統,DeFi的增長將是無與倫比的,并且在未來1 - 2年度非常重要。

                          一年前,Compound Treasuryrn本推出了COMP流體采礦計劃,完全改變了DeFi行業。隨著DeFi議定書中的引導流動性的新機制,金融業幾乎在每個指標中取得了指數增長。在這個過程中,DeFi不僅吸引了投資者,用戶和監管機構的注意,而且還展示了世界如何實現產品/市場的適合。

                          在2021年的第二季度,DeFi市場持續這種勢頭,大部分指標都設定了一個新的高歷史。然而,隨著第二季度的數字貨幣市場削弱,DeFi尚未省略。在許多情況下,隨著市場投機減少,DeFi議定書的活動也在本季度下半年下降。

                          但是,這是故事的全部內容嗎?

                          在本報告中,我們將帶您前往關鍵績效指標,市場開發和需要注意的市場開發和關鍵問題在未來幾個季度。 2021 Q2是行業發展過程的DeFi,雖然資產價格可能是低迷的,但DeFi仍在開發中,它還為下一階段提供了DeFi的基礎。

                          交換(DEX)

                          DEX交易金額在第二季度爆炸,本季度達到4050億美元,同比增長117次,從83次增加到第一季度。 5月,它占本季度交易量的一半以上。這種情況并非意外,因為數字貨幣市場也在5個月內。

                          自5月,DEX已經減半,6月份交易量降至950億美元。雖然指標下降,第三次高DEX歷史的交易量仍然在6月份解決。

                          在整個季度看競爭的演變,我們看到PancakeSwap的地位有相當的變化。雖然在4月份的短時間內,Redphonecryptorn交換已被顛覆Redphonecryptorn在“早餐”的數量上,但從那以后,由于Uniswap V3和5月幣安智能鏈生態系統發生了許多問題,導致PancakeSwap的市場份額直線。截至本季度末,Uni交換已占54架DEX總數交易,并創建了2020年11月20日以來最多高水平。

                          Polygon的崛起也在去中心化成交量中蠶食幣安智能鏈(BSC)的市場份額,隨著越來越多的項目轉向Polygon,新的營利性耕作許可,幣安智能鏈已被擠出市場。這種情況很好地說明了區塊鏈之間正在進行的流動性“戰爭”,表明當證書激勵成為資本進入區塊鏈生態系統的主要原因時,一旦激勵力度下降或其他地方的激勵措施變得更具吸引力,流動性就會被轉移。

                          最后,觀察整個DEX市場,我們發現,自2020年10月以來,DEX成交量占中心化交易所(CEX)成交量的比例首次超過一成。數據顯示,隨著時間的推移,TO中心化交易所正在吞噬中心化交易所成交量。

                          Uniswap V3成為榜首DEX。

                          今年5月,Uni掉期終于推出了備受期待的Uniswap V3協議,其最大特點是集中流動性-允許流動性提供者(LP)在定制的價格區間內做市,并在此過程中創建個人價格曲線。該設計承諾在減少閑置資金的同時,使流動性提供者在特定價格范圍內提供與V2相同的流動性深度,從而將流動性提供者的資金效率提高4,000倍。短短幾周,Uniswap V3成為業內最大DEX,6月實現近280億美元成交量。

                          Uniswap V3占所有DEX交易量的40%以上,并繼續侵蝕DEX市場,沒有放緩的跡象。

                          THORChain推出多鏈潮汐網絡。

                          經過兩年多的發展和幾度延宕,《跨鏈流動性協議THORChain》終于在2021年Q2的第一周推出。目前正在以保護的方式上線,隨著網絡的發展,社區將逐步提高流動資金池的上限,證明其安全性,解決漏洞問題。目前THORChain支持五個區塊鏈,包括比特幣、以太坊、幣安鏈、比特幣現金和萊特幣,并計劃在未來幾個月連接更多區塊鏈。雖然目前THORChain成交量仍然較低,但流動性在上限上調的同時也在增長,這也說明跨鏈流動性市場的需求在不斷增長。我們正在進入一個多鏈的未來區塊鏈,比如THORChain,基礎設施可以在沒有可信第三方的情況下在區塊鏈之間轉移價值。

                          PancakeSwap遭遇滑鐵盧

                          在5月份的數字貨幣市場陷入困境之后,幣安智能鏈生態系統也受到嚴重擊中,鎖定位置已從峰值下降到50°(僅幾天)。雖然所有智能合同平臺上的鎖定位置已收縮,但幣安智能鏈具有更大的損失,因為其應用中的大部分價值是招聘資本,并且是一個幾乎沒有使用的資產,除了鼓舞人心的用戶猜測。作品。大量鎖定位置有很大的鎖定位置,混合大量穩定幣,幣安智能鏈,使其對市場波動非常敏感。 Plus幣安智能鏈一系列黑客攻擊和漏洞問題導致億美元。此外,猜測幣安智能鏈于6月份急劇耗盡,導致PancakeSwap交易量下降69六月。市場份額也在滑動。

                          DeFi行業向前發展,其中一個是引入Layer2互操作性rn 穩定幣2互操作性rn 穩定幣,其旨在在不影響安全性的情況下擴展幾個數量級DeFi性能。在這些解決方案中,推出的最預期的是Optimistic Rollups,它允許數千次交易到ARollup塊,領導解決方案是仲裁和樂觀,預計將在第三季度推出。

                          DEX將受益于以太坊網絡擴展解決方案,因此他們可以更加關注資本效率。 Uniswap V3是這個設計理念中最好的例子。雖然Uniswap V3作為業務仍然自動化(AMM),但現在更接近訂單簿以追求資本效率。除了Uniswap V3之前,最近Polygon還使人們期待未來Layer2解決方案。

                          經歷了第一季度的延期后,DeFi借用第二季度冷卻。但是,在2021年的第二季度繼續前一季度的勢頭。從3月到5月,總貸款從250億美元增加到450億美元峰(僅僅六周),主要是因為投資者試圖捕獲DeFi借款協議高貸款收益率。然而,隨著市場變得善良,這種趨勢突然停止了。在市場動蕩的影響下,投資者涌向更安全的資產,導致貸款存款金額,主貸款平臺鎖定的資產總額僅增加了15?r

                          如果您沒有預期的,則未付貸款的數量也是類似的模式。在第二季度的前六周內,貸款總額增加了62次?未來10天,無償貸款總額僅為40億美元,只有21個?owy比最高點。截至本季度末,本季度上一季度貸款總額增加約44次。

                          此外,隨著投資者借貸需求的減少,所有貸款平臺的供應率已下降。在三個月內,穩定幣貸款利率,特別是USDC,從9.6?F的平均利率為1.4?減少85?R

                          數據來源:貸款

                          Aave加入多鏈世界

                          2021年一季度末,Aave宣布推出Polygon,旨在擺脫以太坊高成本環境。之后,Polygon和Aave聯手為早期用戶提供流動性挖掘激勵。該項目被證明是巨大的成功,導致船閘運量Aave在短短兩周內從60億美元增加到120億美元。

                          在推出Polygon和大量代幣激勵措施的推動下,4月份未償還貸款總額中Aave的市場份額飆升,使Compound形成競爭。截至5月底,Aave已取代Compound成為首屈一指的借貸平臺,占整個借貸市場DeFi的37%以上。

                          彌合加密貨幣與傳統銀行業之間的鴻溝--Compound Treasury。

                          季度末,Compound Labs與Fireblocks和Circle合作推出了一款專為想要進入加密利率市場的非加密公司和金融機構設計的產品Compound Treasury。該產品允許組織訪問USDC上提供的基于Compound的產品,而不必擔心與加密相關的復雜性,例如私鑰管理和從加密到法定貨幣的轉換。保證每年儲蓄4%固定利率--與美國的平均儲蓄賬戶相比,這是一個天文數字。

                          為多鏈世界中的借貸奠定基礎-CompoundGateway。

                          隨著多鏈未來變得越來越明顯,現有的貸款協議已經開始探索適應這種新運營模式的解決方案。作為擁抱這一新興范式的一種方式,Compound推出了CompoundGateway,這是一種基于底層的區塊鏈,旨在作為跨鏈利率市場的基礎設施。與THORFi將于今年晚些時候上線的THORChain借貸功能類似,Gateway的目標是讓用戶能夠將一個區塊鏈(如以太坊)的原生資產作為其他區塊鏈(如Solana)的抵押品。

                          簡而言之,Gateway區塊鏈互操作性是通過使用名為Startport的連接器合約作為核心機制在不同區塊鏈之間連接和傳遞價值來實現的。Starports充當對等分類賬上的合同(例如,以太坊智能合同),并且可以鎖定資產直到其被網關驗證器節點釋放。

                          上圖來源:Compound。

                          DeFi-固定收益市場的新領域。

                          雖然固定收益領域在DeFi利基市場中還是一個新興領域,但在傳統金融行業中規模非常大。在這種情況下,固定收益產品指的是任何產生穩定和可預測現金流的工具,如公司債券、國庫券和固定收益共同基金。固定利率的概念在DeFi中是一個相對較新和不發達的領域,其中Aave和Compound等協議提供的Compound將成為規范。

                          到目前為止,固定收益領域大致可以分為三個不同的類別:

                          1.證券化和拆分。

                          2.固定利率貸款。

                          3.利率互換。

                          穩定幣被廣泛采納的原因是多方面的:

                          穩定幣很容易接受作為付款,因為您只需要公共塊鏈上的地址。

                          穩定幣在全球公共基礎設施上運行,并且是24/7/365操作,這使得它們非??捎煤涂煽?/p>

                          穩定幣為用戶提供比需要KYC的現有支付解決方案更強大的自主權,隱私和互操作性,并頻繁訪問。

                          穩定幣是可編程的,允許開發人員使用它們來輕松構建和部署具有全局分發和即時資本訪問的應用程序

                          在本季度,穩定幣交易量高達1.7萬億美元,同比增長1,090?ear-on-conty,從59開始,第一個季度,它令人印象深刻!

                          本季度最大的贏家是USDC,BUSD和DAI,它們的份額分別增加到23?9?ND 5?雖然USDT仍然是國王,但主導地位隨著時間的推移逐漸解決。

                          最后,讓我們來看看去中心化穩定幣市場情況。事實上,去中心化穩定幣繼續在第二季度中贏得集中穩定幣,去中心化穩定幣占總供應的總供應量約10?F,并設定了歷史高。

                          由于UST的崛起,DAI的市場份額在第一季度下降到了很大程度上,但它仍然導致市場有61架架子股份。在第二季度,DAI已經恢復了一些份額,而Terra則停滯不前。

                          USDC上升并成為首選DeFi穩定幣

                          也許沒有穩定幣季度績效比率USDC更好。 Circle不僅完成了4.4億美元款融資,而且還以時尚互操作性rn 穩定幣時尚DeFi生態系統在互操作性rn 穩定幣DeFi生態系統中推出。進步。估計USDC將超過USDT成為穩定幣的主要穩定幣。

                          超過50?F的供應現在位于智能合同中 - 相當于約125億美元。盡管該百分比不是DAI,但是計算美元,USDC仍處于領先位置。

                          DAI繼續實現令人難以置信的增長,同時增加集中化的風險

                          MakerDAO也迎來了一個令人難以置信的季度,DAI供應量增加76次?福利增加了136次?截至第二季度末,DAI供應達到令人印象深刻的50億美元, MakerDAO本季度生產了4300萬美元收入。

                          非錨定穩定幣的興起

                          當比特幣出生時,它刺激了非主權數字貨幣潛力的想象力。但是,如比特幣開始交易,很快就會發現它不夠穩定,絕對不會用作短期內的貨幣。將來

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